摆脱息差“依赖症” 回归“内部银行”本色

来源:网通社合作数据源-银行2014-05-28分享到:微信微博

在周磊等银行业内人士看来,目前财务公司的盈利模式仍旧是依靠利息差,作为“内部银行”的作用并没有得到最大发挥。多位专家表示,当前,我国实体经济下行压力较大,产业结构调整进一步深化,财务公司行业经营环境发生深刻变化,三大矛盾较为突出:一是进一步提升资金集中管理水平和多重制约因素并存的矛盾,二是加大服务成员单位力度和部分企业经营风险加剧的矛盾,三是自身盈利压力增大和市场利差空间缩小的矛盾。

而且,有专家认为,从长远来看,财务公司在体制机制、信息建设、风险管理、业务资质和发展环境等诸多方面均无法与商业银行相比拟。发达国家的企业集团无一设有财务公司,集团总部财务部门在外部商业银行的配合下,能够良好地完成财务管理目标。财务公司若不开辟“蓝海”,仅依靠股权关系的“亲情牌”和保护商业秘密的“政治牌”,必将陷入“红海”之中。

一边是财务公司行业迅速增长的资产规模,一边是发展过程中出现的风险和质疑,监管层也意识到财务公司需要更为合理的监管和引导。知情人士向中国证券报记者透露,监管部门正在推动出台《中央企业财务公司经营管理指导意见》,研究和修订《企业集团财务公司管理办法》,希望通过对央企财务公司的定位和支持,为财务公司有效发挥功能作用创造更好的条件。

中国财务公司协会专职常务副会长王岩玲认为,近年来,财务公司在集团产品销售融资、电票服务推广等方面取得相当的成效,在发行金融债券、资产证券化等业务创新方面也积累了经验。随着企业集团战略发展和国际化进程的加速,迫切需要财务公司在产业链金融服务、跨境资金集中管理等方面有所作为。

王岩玲还表示,目前,监管部门和行业协会正在探索建立财务公司资产登记及交易平台,这将推动跨企业集团、跨财务公司之间的金融业务和服务合作;正在研究起草的财务公司行业评级体系从功能定位实现程度、经营状况、管理水平和集团支持力度等方面对财务公司作出综合评价,并通过对外披露评级结果,强化市场优胜劣汰的激励约束作用。

银监会主席助理杨家才强调,在财务公司向产业链延伸的过程中,还是要坚持产业约束机制。“财务公司主要在集团内部做公司金融业务,不能过度往集团外发展。不同企业,不同行业,不同集团,不同主业有不同的生产经营特点,财务公司要围绕这些特点来开发金融产品和金融服务”。

监管层人士希望财务公司能真正起到“内部银行”的作用,这对于一些顺周期的行业显得更加重要。面对经济下行周期,武钢财务公司创新表内外融资工具,与银行同业开展银团贷款、人民币同业代付、资产回购、拆借透支等合作,为集团融入外部资金,在武钢集团实施“十一五”规划过程中曾成功筹组技改项目银团153亿元,在实施中西南发展战略中,筹组鄂钢宽厚板项目银团10亿元,筹组舟山码头项目银团16亿元。

中国财务公司协会专职常务副会长王岩玲透露,正在修订的《企业集团财务公司管理办法》将资金集中度作为支持财务公司拓展延伸业务的重要衡量指标,将进一步促进财务公司紧紧围绕资金集中管理做细做精,做大资金归集等基础业务。

“我们希望财务公司在产业链延伸、跨境资金集中管理方面能够进一步推动企业集团适应市场竞争。”银监会非银行机构监管部副主任张电中说,下一步,监管部门将试点通过放开财务公司在离岸业务和资金跨境服务方面的限制,支持财务公司服务企业集团“走出去”;试点延伸产业链金融服务,开展“一头在外”票据融资和保理业务等,进一步促进财务公司服务实体经济能力,帮助企业集团提升竞争优势、放大产业协同效应。